光大证券发布研报称，市集对特朗普关税战略具高热心度，强项看好自主可控和动力安全干线。半导体材料方面，24年来内行半导体行业景气合手续回升，国内半导体领域自主可控、国产替代的紧迫性再度突显，半导体关连材料、设立、工艺等领域的国产化流程或将进一步加速，进而鼓吹半导体领域关连龙头企业投资价值的普及。

　　光大证券主要不雅点如下：

　　市集对特朗普关税战略具高热心度，强项看好自主可控和动力安全干线

　　北京时刻1月6日晚，媒体报谈，把柄内情东谈主士称，好意思国当选总统特朗普的助手们正在斟酌适用于“通盘国度”但只涵盖枢纽入口商品的关税主义，这有别于特朗普于总统竞选时期对于关税的关连筹谋。音问发布后，市集针对所谓“枢纽入口商品”的类别进行了较为强烈的相关，但随后特朗普本东谈主通过应答媒体对上述音问进行了否定。

　　诚然上述音问装假，但从市集对上述报谈领先的响应来看，市集对特朗普上台后的关税战略具有较高的热心度。赓续近期好意思国商务部、好意思国国防部的当作，以及特朗普在上一任期的具体战略来看，该行合计特朗普认真上任后，仍有较大可能通过包括但不限于退换关税等递次，在此预期下强项看好自主可控和动力安全干线。

　　在自主可控领域方面，优先提出热心半导体材料和OLED材料两大标的

　　半导体材料方面，24年来内行半导体行业景气合手续回升，国内半导体领域自主可控、国产替代的紧迫性再度突显，半导体关连材料、设立、工艺等领域的国产化流程或将进一步加速，进而鼓吹半导体领域关连龙头企业投资价值的普及。

　　此外，好意思东时刻1月7日至10日，内行界限最大、最具巨擘性、影响力的科技嘉会CES在好意思国拉斯维加斯召开，该会议是内行科技鼎新和消耗电子行业的风向标。合手续提出热心光刻胶、电子特气、湿电子化学品、CMP等细分领域半导体材料企业居品的研发、导入流程及关连新增产能的落地进展。OLED材料方面，AMOLED显现时期已成为智高手机领域市集份额占比最大的显现时期。

　　而同期，跟着OLED在中尺寸应用领域浸透率的不休普及，OLED产业将有望竣事合手续性地快速增长，上游国产材料厂商合手续受益。在动力安全方面，国内“三桶油”普及油气产量，助推“增储上产”再上新台阶，保险传统动力供应；国度也在鼓吹锂电、光伏等新动力产业“反内卷”递次的落地，锂电、光伏产业链竞争形势有望取得优化，对上游材料端龙头企业将酿成利好。

　　本日居品价钱动向：

　　1)动力：好意思国和德国公布的经济数据进展疲软对消了利好支合手，国外原油价钱承压着落；市集交投氛围坦然，西北汽柴油价钱趋势渐稳；液化气市集价钱高潮，市集企稳向好。

　　2)化工：EVA市集高位盘整；PBT市集价钱小幅高潮，厂商合手挺涨意愿;资本及供应双厚利好，丁腈橡胶市集价钱走势上行；企业去库权贵，电石市集行情止跌反涨。

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　　3)农化：黄磷供需僵合手不雅望，廉价货源难寻；氯化钾市集挺价动手，场内交投不雅望心态重;复合肥市集低位盘整，新单成交清淡；代森锰锌本日市集颤动维稳，国内主流分娩商安设恬逸开工。

　　4)新材料：负极材料产能应用率仍不足预期；隔阂市集价钱偏稳，供需产销量均处于高位；硫酸亚铁价钱高居不下，磷酸铁厂家分娩资本承压；硅片价钱合手续走高。

　　风险分析：原材料快速着落和保管高位的风险；卑劣需求不足预期风险白丝足交。