近期婷儿 户外，跟着卑劣需求的迟缓回暖，部分化工居品呈现反弹趋势，A股化工板块正阅历三重底部的构建，市集资金对化工板块尤其是基础化工的关怀度捏续升温。华泰证券在近期发布的中盐化工（600328.SH）2024年度讲明点评中指出，公司具备盐化工一体化出产才智婷儿 户外，行业低景气下有望具备竞争力，保管“增捏”评级。

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中盐化工于3月26日晚间发布2024年年报，讲明期内终了买卖收入128.93亿元，归母净利润5.19亿元；基本每股收益0.36元，拟每10股派发现款红利1.234元（含税），共计拟现款分成1.82亿元，股利支付率擢升至35.01%。

公司领有“盐－石灰石－煤（电）－纯碱－氯化铵”、“盐—煤（电）—电石－烧碱－PVC－水泥”、“盐－煤（电）－雅致化工居品”的一体化轮回经济产业链，灵验缩小出产老本和对部分原材料的依赖，擢升出产蓄意的效果。2024年公司青海地区动态均衡环保、盐湖尾矿资源愚弄等神气完工转固，随同技改神气鼓动，有望助力公司降本。此外，公司还拟与中石油缔造结伴公司（中盐化工捏股49%），想法为赢得国内新发现的自然碱采矿权。2025年公司将捏续现实雅致化处置、专科化擢升等降本增效方式，捏续擢升公司市集竞争力，为公司高质地发展创造价值。

面前，纯碱行业景气静待复苏，价差上已呈现改善迹象。凭据研报中测算，收尾3月25日，氨碱法、联碱法(双吨)价差折柳为550元/吨、251元/吨，每吨较年头加多34元、22元，系老本端能源煤和原盐价钱下落助力价差改善。

华泰证券展望中盐化工2025—2027年归母净利润折柳为8.9亿元、10.7亿元、13.2亿元婷儿 户外，对应EPS折柳为0.60元、0.73元、0.90元。纠合可比公司2025年Wind一致预期平均12倍PE，研讨公司在盐化工界限的范围上风，赐与公司2025年14倍PE，方针价8.40元。